兆易创新:芯片产业高景气度明年将延续

  原标题 兆易创新:芯片产业高景气度明年将延续

□本报记者 杨洁 

“价值引领投资·2020沪市公司质量行”调研活动近日走进兆易创新。公司代理总经理何卫对中国证券报记者表示,受需求拉动行业供不应求,从在手订单看,预计高景气度明年将延续。

兆易创新于2005年创立于“硅谷车库”,2016年登陆上交所主板。公司实现存储器、微控制器和传感器业务“三驾马车”并驾齐驱。

供不应求

供不应求带来产能吃紧,兆易创新感受明显。

何卫表示,远程办公、家庭学习等场景的IT设备需求在增长,“随着疫情的逐步稳定,二、三季度我们的业务恢复很快。整个行业都出现供不应求的状况,我们正在加紧排产。”

今年前三季度,兆易创新实现营业收入31.73亿元,同比增长44.02%;实现归属于上市公司股东的净利润6.73亿元,同比增长49.65%。“订单需求旺盛,这种状况预计明年将延续。”何卫说。

公司高级副总裁、董秘、财务负责人李红表示,存量市场以及新增的物联网应用普遍出现需求增长。“从NOR Flash业务看,存量市场规模增长的同时,很多新的应用比如智能电表、IoT等不断出现。”

同时,进口替代带动国产芯片厂商出货量增加。“尤其在我们MCU产品线体现明显。国内整机厂商对国产芯片产品的采购意愿和力度加强,只要产品质量、性能等指标上不落后于国外厂商,就会迎来发展机遇。”李红说。

“上游厂商明年也有扩产计划,满足我们的需求。”何卫强调,公司正在与供应商加紧沟通,同时采取多元化供应策略。“与晶圆代工厂商已合作十多年,形成了深厚的战略关系;封测厂商则储备更多元化的供应资源。”

审慎研发

兆易创新的产品主要包括存储器(NOR Flash、NAND Flash和正在研发的DRAM)、微控制器(MCU)以及传感器(Sensor)三大类。其中,传感器业务来自于2019年公司收购的上海思立微电子科技有限公司。

在存储器产品领域,兆易创新已经成为全球排名第一的无晶圆厂NOR Flash供应商,SPI NOR Flash领域市占率国内第一、全球第三。何卫介绍,公司55nm的NOR Flash已经量产,且产能不断提升,将逐步替换65nm的NOR Flash,预计明年55nm的业务占比会提升;公司目前主流SLC NAND Flash产品采取38nm工艺,24nm的SLC NAND Flash进入量产导入阶段。DRAM是兆易创新的一项新业务,是存储器市场占比最大的产品类型。何卫介绍,公司已完成DRAM芯片自主研发及产业化项目的43亿元定增募资,目前以19nm工艺的DRAM产品为主,未来将研发17nm的DRAM产品。

微控制器产品方面,何卫表示,公司MCU产品包括27个系列、30余款产品,累计出货量超过4亿颗。该领域未来研发重点是推出支持WiFi或其他连接方式的MCU芯片,同时进一步面向产业物联网,降低产品功耗。

在传感器领域,何卫介绍,传感器领域未来的研发方向主要是发展光学和超声波。除了原有的电容式触控芯片、电容指纹芯片、OLED屏下光学指纹芯片外,兆易创新在去年推出了TFT大面积屏下指纹识别芯片,以及第一颗一体式MEMS超声波指纹芯片,今年推出了第一颗特殊工艺的ToF芯片。

李红认为,兆易创新取得今天的成绩,很重要的原因是稳扎稳打的产品战略。“在芯片设计行业,产品研发要提前好几年。如果研发出的产品没有市场,那是严重的失误。之所以选择NOR Flash、MCU以及DRAM,都是因为市场规模足够大,且存续期长。”李红表示,公司不会盲目进行研发。“研发投资比较审慎,要与公司的体量和发展阶段相匹配,慢了可能跟不上,快三步会死掉。我们要做的是快一步,并能够很快看到成熟市场出现。”

资本助力

2005年,朱一明联合校友舒清明在美国硅谷的一个车库中创立兆易创新。2016年,兆易创新登陆上交所主板,成为主板第一家芯片设计公司。

李红介绍,资本市场给兆易创新的发展带来诸多助力,“上市不久就停牌,开始操作第一个并购,尽管没有成功,但感受到了资本市场可以帮助公司迅速做大做强。”

2017年11月,公司启动并购传感器厂商思立微。“这次并购成功完成,我们的净资产翻倍增长,给公司提供了强有力的保障,今年我们又建设了43亿元的DRAM募投项目。”李红介绍,在资本市场的助力下,公司才有可能大量投入资金去开展前沿性产品研发。

近年来,集成电路行业热度提高,出现不少企业高估值的情况。“芯片企业有了畅通的直接融资渠道,一些小型企业也能获得很高溢价,会让行业领头羊公司很难找到合适的并购标的。大家都不愿意卖,都想独立IPO。这可能导致我们的芯片设计行业又小又散,而国外芯片设计公司主要通过整合并购不断壮大。”李红坦言。

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